Карабин предназначен для вооружения воздушно-десантных и специальных войск. Создан на базе штурмовой винтовки М16А2 и по конструкции внутренних узлов и механизмов полностью ей соответствует. Его ствол на 140 мм короче, чем у винтовки, а приклад сделан телескопическим. При необходимости со сложенным прикладом можно стрелять с упором в бедро. Если приклад выдвинут, то стрельба ведется с упором в плечо. Устройство основных частей и механизмов аналогично базовому образцу.

Уменьшение длины ствола вызвало необходимость применения усиленного дульного тормоза, так как вследствие существенного повышения дульного давления увеличилась и отдача при выстреле. Прицел карабина диоптрический, но возможна установка оптического и ночного прицела.

Еще более компактной является модель "Кольт М16А2 Коммандо", модель 733. Основным ее отличием является уменьшение длины ствола до 290 мм. Во всем остальном кон-струкция модели соответствует модели 723. Для стрельбы при-меняются патроны 5,56 х 45 мм.